Найбільший експортер курятини планує залучити $450 млн шляхом випуску облігацій. Залучені кошти буде спрямовано на фінансування тендерної пропозиції та викуп частини облігацій із терміном погашення у 2026 році. Початковий орієнтир дохідності нового випуску перебуває в діапазоні низьких–середніх 11% річних, повідомило джерело, обізнане з деталями угоди.
Майже чотири роки українські корпоративні емітенти фактично не мали доступу до ринку єврооблігацій для залучення нового фінансування. Натомість компанії були змушені покладатися на готовність міжнародних інвесторів продовжувати строки погашення та проводити реструктуризацію боргів.
У 2026 році питання рефінансування корпоративного боргу в Україні стає особливо актуальним. Державні та приватні компанії країни мають близько $3 млрд облігацій, термін погашення яких настає у 2026 році, водночас для багатьох доступ до ринків капіталу й надалі залишається закритим. Так, «Укрзалізниця» нещодавно оголосила про призупинення виплат купонів і початок переговорів щодо реструктуризації боргу.
Вихід МХП на ринок є спробою рефінансувати облігації на суму $550 млн, погашення яких припадає на квітень, і супроводжується пропозицією викупу наявного боргу. Минулого року менеджмент компанії вивчав інтерес інвесторів до нового випуску облігацій, збираючи зворотний зв’язок щодо можливості угоди та прийнятного рівня дохідності.
Завдяки диверсифікованому бізнесу в Європі та на Близькому Сході МХП може стати однією з небагатьох українських компаній, здатних частково відкрити ринок для нових запозичень. Улітку компанія розширила діяльність за межами України, придбавши іспанського виробника м’яса птиці та свинини Grupo UVESA. Поточна угода також буде забезпечена гарантіями як українського, так і європейського бізнесу МХП.
Здатність компанії залучати міжнародне облігаційне фінансування для обслуговування майбутніх погашень спонукала S&P Global Ratings 15 січня помістити кредитний рейтинг МХП на рівні CCC до списку на перегляд із позитивним прогнозом.
«Ми справді вважаємо, що МХП зберігає підтримку міжнародних і локальних кредиторів, продовжує повністю та своєчасно обслуговувати свої фінансові зобов’язання і дотримується всіх фінансових ковенант», — зазначили аналітики S&P.
Аналогічне рішення ухвалило й агентство Fitch, оголосивши про перегляд рейтингу компанії CC з позитивним очікуванням.
Джерело: Bloomberg
